El Crecimiento de las Exportaciones de México: ¿Es Realmente Tan Positivo?

Recientemente, una noticia sorprendió a muchos: los ingresos por exportaciones de México en julio de este año alcanzaron los 81 mil millones de dólares, lo que representa un incremente del 44%. Considera eso por un momento: una tasa anualizada de casi un billón de dólares en ingresos por exportaciones para el país. El año pasado, las exportaciones alcanzaron un récord de 665 mil millones de dólares con un crecimiento del 7.6%, en comparación con 417 mil millones en 2020. Hasta ahora este año, hasta julio, las exportaciones han aumentado un impresionante 27.7%. Como resultado, México se ha consolidado como el mayor exportador a Estados Unidos, superando con creces a Canadá y China. China había liderado durante años hasta que México lo superó en los años posteriores a la pandemia de COVID.

Uno podría pensar que un crecimiento del 44% en las exportaciones sería excepcional para México y su economía… pero ¿es realmente tan positivo como parece? Vamos a profundizar un poco más en los números para obtener una mejor comprensión:

Crecimiento de Exportaciones por Sectores

1. Equipos Eléctricos y Electrónicos

   La mayor parte del crecimiento ha provenido de la categoría de equipos eléctricos y electrónicos, que aumentó un asombroso 134% en julio. Por primera vez en ese mes, las exportaciones de México en esta categoría superaron a las del sector automotriz y piezas. Esa categoría había liderado las cifras de ingresos por exportaciones de México durante décadas. Las exportaciones automotrices han permanecido casi estables hasta la fecha, y las exportaciones de petróleo han disminuido. En otras palabras, la inmensa mayoría del crecimiento en las exportaciones no proviene de una diversidad de industrias, sino de este único segmento.

2. Crecimiento de Importaciones

   También ha habido un auge en las importaciones. Hasta la fecha, las importaciones han aumentado un 25.6%, y en el mes de julio, las importaciones superaron a las exportaciones. México tuvo un raro déficit comercial en julio, ya que las importaciones crecieron un 45.7%.

3. Aumento en Importaciones de Taiwán

   Además, México ha comenzado a importar una gran cantidad de productos de Taiwán, creciendo más del 200% hasta ahora este año y alcanzando casi 40 mil millones de dólares en la primera mitad del año. Para poner esto en perspectiva, México solo importó 14 mil millones de dólares de Taiwán en el mismo período del año pasado.

4. Crecimiento de la Economía Mexicana

   A pesar de los impresionantes números de importación y exportación, la economía no está creciendo tanto como se esperaba. Uno podría suponer que un aumento tan grande en las exportaciones incrementaría dramáticamente la inversión en capacidad productiva y el consumo interno. Sin embargo, no está ocurriendo nada de esto. Las estimaciones varían, pero se prevé que el PIB mexicano crezca solo entre un 1.2% y un 1.5% — solo la mitad de lo que se espera en Estados Unidos este año.

¿Qué Está Sucediendo Realmente?

Es fundamental analizar qué está ocurriendo con estas importaciones y exportaciones, específicamente mediante dos medidas relacionadas con el valor agregado:

• Valor agregado domestico en las exportaciones: ¿Cuánto trabajo mexicano está involucrado en las exportaciones?
• Contenido de origen mexicano: ¿Cuánto producto mexicano está incorporado en las exportaciones?

Lo que observamos es que la categoría de electrónica en rápido crecimiento tiene un bajo nivel en ambas medidas. En otras palabras, dada la alta valoración de los productos, la cantidad real de trabajo y contenido de origen mexicano es mínima. Se estima que menos del 3% del valor exportado de los productos en esta categoría proviene de valor agregado mexicano —¡solo 3 centavos por dólar! Algunos podrían argumentar que México está haciendo poco más que recibir el producto de Taiwán, colocarle una etiqueta de “Hecho en México” y luego exportarlo —y esta crítica no estaría muy lejos de la realidad actual.

Para ponerlo en perspectiva, esto es apenas una décima parte del valor que México añade a los productos en el segmento vehicular. La ingeniería, el diseño, la fabricación de piezas y el ensamblaje son comunes en esa industria. Aquí es donde surge la verdadera oportunidad para México. Si México pudiera capturar más del valor agregado en la creciente categoría de electrónica, tendría un impacto significativo en el empleo en el país. ¿Cómo podría suceder esto?

Oportunidades a Través del T-MEC

Las negociaciones del T-MEC ofrecen una posible solución. México y Estados Unidos han mantenido múltiples rondas de discusión sobre el acuerdo comercial actualizado, y a pesar de las claras discrepancias en ciertas áreas, parece haber un acuerdo en aumentar los requisitos de contenido local o valor agregado en áreas como la electrónica. Es de interés para ambos países acortar la cadena de suministro y reducir la dependencia de China y Taiwán. Además, ambos países desean tener un mayor control sobre la producción y suministro de estas líneas de productos críticas.

Entonces, ¿sucederá esto? Soy optimista sobre un resultado positivo dado que ambos países tienen intereses alineados. Mantente atento a MND mientras te traemos las novedades en esta área críticamente estratégica.

Conclusión

El crecimiento de las exportaciones de México presenta oportunidades y desafíos. Mientras las cifras son impresionantes, es crucial evaluar la fuente de este crecimiento y su impacto real en la economía local. La capacidad para capturar más valor agregado de las exportaciones podría redefinir el futuro industrial del país.

Conclusiones Clave

• Las exportaciones de México alcanzan un crecimiento impresionante del 44% en julio.
• El sector eléctrico y electrónico lidera el crecimiento, mientras que el automotriz se mantiene plano.
• Las importaciones también están en aumento, superando las exportaciones en julio.
• El crecimiento económico general no refleja el auge en importaciones y exportaciones, con un PIB proyectado bajo.